Factoring je vhodný zejména pro střední firmy

Factoring je vhodný zejména pro střední firmy

Alternativní financování bývá o něco dražší než bankovní úvěr. Většinou jde také o daleko sofistikovanější finanční produkty. Co přesně nabízí factoring?
Factoring jako moderní služba je založen na postoupení pohledávky.
"Financování pomocí factoringu je dostupné i finančně méně silným subjektům," říká Pavel Schweiner z O. B. Heller. "Mohou ho využít i firmy s krátkou podnikatelskou historií."
Factorovat však nelze pohledávku jakéhokoli druhu. Jejím základem musí být dodávka zboží nebo služby, které dodavatel poskytuje svému odběrateli na otevřený úvěr. Mívá většinou dost dobrých důvodů, proč svého partnera úvěrovat. Většinou jde o nezbytný obchodní úzus, kdy se splatnost pohledávky o jistou dobu běžně odkládá. Dodavatel také může takovouto vstřícností k obchodnímu partnerovi posílit svoji konkurenceschopnost oproti firmě, která delší splatnost své faktury za zboží nenabídne. Někdy může být podnikatel k co nejdelšímu odkladu splatnosti tlačen - na to si někdy stěžují dodavatelé obchodních řetězců.

Pozor na regres

Tím, že klient postoupí factoringové společnosti svoji pohledávku, má nárok na to, aby ho financovala do výše, kterou si smluvně dohodli. Pro klienta je výhodnější, pokud factoringová společnost nabídne tzv. bezregresní factoring. Jeho regresní forma totiž znamená, že v případě, kdy klientův obchodní partner nezaplatí včas, v plné výši nebo vůbec, žádá factoringová společnost jistou kompenzaci za vzniklou škodu právě na svém klientovi. Není se čemu divit - i factoring je o riziku. Proto se v takových bolestech rodil v České republice tuzemský factoring. V polovině 90. let, kdy se s ním začínalo, šlo o službu s plným regresem. Teprve rok či dva se v široké míře uplatňuje bezregresní podoba tuzemského factoringu.

Od záloh k širší obsluze

Factoringová společnost, na jejíchž bedrech leží postoupené pohledávky, poskytuje klientovi na jejich základě úvěrový rámec jistého rozsahu. Limit tohoto financování roste úměrně tomu, jak roste obrat a stav pohledávek. Dynamické factoringové společnosti pak nestačí, že svého klienta vlastně zálohuje. Hledá i jiné způsoby, jak by nad tento nezbytný základ nabalila další finanční služby.
"Je možné poskytnout klientovi krátkodobé zdroje, které teprve poté vygenerují pohledávky k postoupení," vysvětluje Schweiner. "Lze financovat i skladové zásoby nebo jiná oběžná aktiva, profinancovávat akvizice nebo manažerské odkupy." Factoring je možné použít dokonce i k financování investičních záměrů.

Nejdůležitější je cash flow

Není však možné kalkulovat s použitím factoringu jako "krabičky poslední záchrany", v případě, že firmě vznikne těžko dobytná až nedobytná pohledávka.
Jestliže firma zamýšlí podat takovouto pohledávku factoringové společnosti, získat tím hotovost (ne v plné stoprocentní výši pohledávky, ale sníženou o určitou srážku) a tím se těžko dobytné pohledávky zbavit, pak nemá úplně realistickou představu o tom, co je factoring. Ten by totiž měl vzniku nedobytné pohledávky předcházet. Spolupráce s factoringovou společností totiž může klientovi umožnit i jisté otestování jeho obchodních partnerů. Zejména když si není jistý, zda má svému odběrateli poskytnout obchodní úvěr případně váhá nad jeho výší.
Factoringové společnosti mívají díky svým obrovským databázím klientů a jejich odběratelů obvykle dost dobrý přehled o tom, jaká je jejich platební morálka.
Není také pravidlem, že nízce kapitalizovaní odběratelé musí nutně splácet hůře nebo nesplácet. Mohou naopak ocenit, a také oceňují, že jim jejich partner poskytuje zboží na úvěr a splácí pak bez problémů. Factoringové společnosti podle zkušeností s placením stanovují limit financování a ten je pak pro klienta závazný. Factoringovou společnost bude vždy zajímat kapitálové cash flow a podle toho bude financovat.

Vztahy prověří čas

Pro spolupráci mezi factoringovou společností a klientem nejen ve strohém pojetí, ale v košatější podobě, jsou nutné jisté předpoklady. Tím prvním je nepochybně délka vzájemného vztahu, kdy probíhal běžný factoring, během něhož se obě strany mohly vzájemně dobře přečíst, dobře navzájem komunikovat a spolupracovat bez poruch.
"Důležitý je i pozitivní názor factoringové společnosti na záměr klienta, kterého má dále financovat," dodává Pavel Schweiner. Uškodit nemůže, pokud klient nabídne další doplňkové zajištění.
Podle rigidní definice je factoring úplatné postoupení za nominální hodnotu pohledávek.
Jedním z jeho nejdůležitějších rysů je však budování dlouhodobého vztahu s klientem. Jejich spolupráce je oboustranně prospěšná. Factoring neznamená realizaci jednotlivých transakcí s pohledávkami, ale dlouhodobě založenou spolupráci. (dd)