IPO neboli primární emise akcií na kapitálovém trhu je zcela závislé na dobrém marketingu a především příběhu, který firma investorům nabídne. A v případě ECM je story nasnadě.
Skupina oznámila stavbu jediného mrakodrapu v Čechách, v Rusku připravuje obrovské nákupní centrum, které prý má sloužit až 800 tisícům lidí, dceřinou firmu otevřela také v Číně.
Navíc s úspěchem emitovala na Lucemburské burze své obligace. Cenné papíry za 700 miliónů korun podle zprávy firmy koupily londýnské investiční banky a významné investiční fondy, což ukazuje, že emise se setkala s výrazným zájmem investorů.
Příběh obsahující zajímavé domácí projekty, expanzi ve střední a východní Evropě a aktivity ve "výnososlibném" Rusku lahodí uším londýnských a newyorských investičních bank. ECM k němu navíc, kromě přítomnosti v Číně může přidat dobré hospodářské výsledky. V uplynulém roce vydělala přes 20 miliónů eur (přibližně více než půl miliardy korun), což je na developerskou firmu hodně.
Zájem o akcie bude
ECM může tedy s vysokou mírou jistoty předpokládat, že podobný zájem vzbudí i její emise akcií na pražské burze.
Podle Tibora Bokora z Wood & Co. totiž v ECM investoři uvidí další Orco. "Developeři jsou pro investory velice zajímaví. Nejen že investoři kupují nemovitosti, ale také si kupují schopnosti manažerů těchto firem získat nové projekty," uvedl Bokor.
Právě manažeři s čichem na projekty odlišují akcie developerských firem od klasických realitních fondů, jejichž nabídka je nepřeberná. Fond je jen soubor nemovitostí, které se daří s větším či menším úspěchem pronajímat. Developer však investorům nabídne přidanou hodnotu v podobě manažerů, kteří firmu "udělali".
V případě Orca je takovým mužem Luc Leroi, ECM zase od jejího vzniku v roce 1991 spoluvlastní a řídí Milan Janků. Emise akcií je pro takové manažery rovněž příležitostí, jak svůj podíl ve firmě zhodnotit a po čase z ní případně odejít.
Lákavý příběh Orca
Zájem investorů o developery dokumentuje vývoj hodnoty společnosti Orco. Kurz jejích akcií začínal při uvedení na pražskou burzu na 1345 korunách, v současné době se obchodují okolo 2800 korun za kus. Neutuchající poptávku ukazuje i nedávný pád akcií Orca poté, co mu ratingová agentura Moody#234#s na konci minulého měsíce snížila rating z A3 na Baa3. Nelíbí se jí totiž vysoké zadlužení firmy. Akcie sice na zprávu reagovaly prudkým oslabením z 2900 korun na 2600, za několik dní je však investoři vyhnaly zpět však vrátili téměř na výchozí úroveň.
Orco totiž předvedlo středoevropský developerský sen. Na pražskou burzu přišlo poté, co koupilo někdejší IPB Real a její aktivity v Česku se rozrůstaly. Díky přítomnosti v hlavním indexu místní burzy, která jí nestojí téměř nic, si zajistila velmi levný a navíc rozsáhlý marketing. Místní investoři se mnohem lépe dostávají k informacím o firmě, zahraniční fondy orientované na rozvíjející se trhy ji mohly zařadit do svého hledáčku.
