Češi uložili přes 200 miliard do podílových fondů

Nejvíce úspor zatím podle Českého statistického úřadu stále směřuje do bankovních vkladů. Jejich podíl na celkových úsporách domácností však dlouhodobě klesá.

Během pěti sledovaných let nejvíce vzrostl zájem o podílové fondy. Na konci roku 2006 do nich lidé v Česku uložili více než dvě stě miliard korun. Odhaduje se, že s investováním do podílových fondů má zkušenost téměř 15 procent dospělých. Jsou to přitom hlavně muži a ženy středního věku s průměrnými a vyššími příjmy žijící ve větších městech. Tito investoři oceňují hlavně zajímavé dlouhodobější výnosy a vysokou likviditu a dostupnost investovaných prostředků.

Nejvíce prostředků spravují fondy peněžního trhu, i když jejich tržní podíl dlouhodobě spíše klesá. Investice je vysoce stabilní, ovšem výnos závisí na krátkodobých úrokových sazbách, donedávna poměrně nízkých. Úrokové sazby sice nyní rostou a tyto fondy jsou výkonné, zkušenější investoři přesto hledají zajímavější zhodnocení v dynamičtějších typech podílových fondů. Fondy peněžního trhu se doporučují pro investiční horizont šest měsíců až jeden rok. Nezkušení investoři do nich ale často investují i na několik let.

Klesaly i oblíbené dluhopisové fondy. Období růstu úrokových sazeb totiž snížilo jejich výkonnost, která u mnoha nezkušených investorů bohužel stále rozhoduje při volbě investice. Ti zkušenější si naopak uvědomují, že vyšší úrokové sazby na dluhopisových trzích znamenají také možnost zajímavějších výnosů dluhopisových fondů v budoucnosti.

Nejvíce rostla kategorie fondů z fondů, téměř o sto šedesát procent. Sem patří například profilové fondy. Na své si přijdou i "opatrní" a mnohem ambicióznější klienti. Očekáváme, že pro většinu drobných investorů, kteří nechtějí trhy sami sledovat, se profilové fondy stanou v oblasti podílových fondů velice populárními a budou tvořit významnější část jejich portfolia.

Téměř třináctimilionový přísun byl v akciových fondech. Zájem o akciové investice vyvolala vysoká výkonnost středoevropských akciových trhů. Stala se lákadlem pro dynamičtější krátkodobé spekulanty. Naopak konzervativní dlouhodobí investoři se soustředili na zajištěné fondy. Ty sice nabízejí menší část výnosu akciových trhů, ovšem skýtají zajištění alespoň původně investované částky.

Očekávám vyšší využití akciových fondů poučenými investory, hlavně pro dlouhodobé investování. Investoři budou tyto fondy více kombinovat s klasickými podílovými fondy. Pravděpodobně projeví zájem o profilové fondy. Mohou je doplnit o investici do zajištěných i nemovitostních fondů.

Odpovídá: Kristýna Havligerová,

Česká spořitelna