Bankovní trh v Česku odolává světové krizi

Již půl roku skloňují bankéři i investoři nejčastější dvě slova - "úvěrová krize". Světové bankovnictví se nachází v situaci, kdy řeší problémy s nedostatkem hotovosti, americká ekonomika míří do recese. Kvůli špatným investicím do amerických rizikových hypoték přišly největší světové banky už o 150 miliard dolarů a každou chvíli vyděsí akciové trhy zveřejněním dalších ztrát.

Akcie finančních institucí, včetně těch obchodovaných v Praze, od srpna silně propadly, někdy i o 50 procent. Přesto ekonomové, bankéři i odborníci ratingových agentur tvrdí, že českému bankovnictví žádná krize nehrozí. "Výhled pro české banky zůstává dobrý přes to, co se děje na světových trzích. Investice do rizikových amerických hypoték byly téměř nulové. V jejich portofoliích je i málo akcií a tak se jich nedotkne ani propad cen na burzách," sdělil HN Gabriel Kadasi z ratingové agentury Moody's, který má na starosti středoevropský bankovní sektor.

Špatné balíčky

A proč jsou na tom české banky lépe? Obří finanční instituce v čele s Merril Lynch a Citigroup v minulosti investovaly do cenných papírů, jejichž cena závisela na ceně amerických rizikových hypoték, české banky však téměř žádné takové investice neudělaly. Právě tyto investice celou krizi ale spustily. Hypoteční banky v USA začaly na začátku této dekády s vidinou velkých kšeftů půjčovat i lidem, kteří by se k hypotéce nikdy nedostali. Úroky byly nízké a na splácení měl tehdy každý. Pak došlo k takzvané sekuritizaci. Hypotéky, u kterých bylo vyšší riziko, že nastanou problémy se splácením, se spolu s jinými cennými papíry zabalily do jednoho balíčku, na který se vydal dluhopis. A právě tyto dluhopisy se staly díky svým vysokým výnosům velmi populární investicí mezi bankami.

Úroky šly potom vzhůru, lidé přestali splácet, cena méně kvalitních hypoték se prudce propadla a s ní i cena nových dluhopisů. Problém byl na světě. Banky najednou potřebovaly hotovost, tu ale nemohl nikdo poskytnout, nebo jen velmi draze. Začalo to, čemu říkáme úvěrová krize.

Toho se však tuzemské banky neúčastnily a ani účastnit nemohly. V naprosté většině se totiž zaměřují na drobnou klientelu a neprovádějí investiční bankovnictví.

"Angažovanost ČSOB v těchto rizikových investicích je omezená, všechny takové cenné papíry jsou spravovány v rámci celé skupiny společností KBC Financial Products a nedávno jim byl potvrzen agenturou Moody's jejich rating. Co se týče úvěrové krize, vzhledem k tomu, že má skupina ČSOB silnou klientskou depozitní základnu, a nemusí se tedy financovat na mezibankovním trhu, nemá to na nás vlastně žádný dopad," sdělil HN generální ředitel ČSOB Pavel Kavánek. Právě to je další výhodou českého bankovnictví. Vklady totiž převyšují úvěry. Panika na mezibankovním trhu nezačala a úroky, za které si banky půjčují mezi sebou, neměly důvod nijak výrazně růst.

Rizika existují

"Je pravda, že jsme snížili rating Komerční bance, ale to jen kvůli problémům mateřské Société Générale. V české bance nevidíme nic nezdravého," dodává Michael Steinbarth z další velké světové ratingové agentury Fitch. Kromě propadu cen akcií, který je spíše důsledkem globální paniky na trzích než špatného hospodaření českých bank, tak krize na tuzemské bankovnictví zatím nedopadla.

Rizika však existují. Všechny velké české banky patří zahraničním bankovním domům, které krize více či méně postihla.

"Kvůli příkazům shora z mateřských bank se mohou i v Česku zpřísnit podmínky pro úvěrování, což zpomalí růst nových půjček. Nečekáme však, že by to po rychlé expanzi půjček v roce 2007 mělo být nějak výrazné," říká Kadasi.

Podle něj však mohou mít problém například developerské firmy, jejichž byznys stojí celý na úvěrech. Získat peníze na nový projekt bude pro ně najednou mnohem těžší.

"I když tomu velkou šanci nedávám, může se stát, že třeba Socitété Générale si stáhne část peněz z Komerční banky formou vyšších dividend," dodává Steinbarth.