Podílový fond IKS KB Plus se otevře

Dosud uzavřený fond nabídne svým podílníkům v budoucnu i podíl evropských akcií

Podílový fond IKS KB Plus se otevře

Investiční kapitálová společnost Komerční banky je - co do objemu spravovaného majetku - u nás třetí největší. I tato investiční společnost se chystá transformovat fondy "zděděné" z kupónové privatizace
(fe)
Z celkové hodnoty převyšující 16 miliard korun činí čisté obchodní jmění otevřených podílových fondů IKS více než 5,7 miliardy korun, zatímco ve dvou původně kupónových investičních fondech je stále ještě přes 10,5 mld. Kč.
Tyto dva fondy - IPF KB a IKS KB Plus - se však již dlouhodobě připravují k transformaci na otevřené podílové. Jejich portfolio je dostatečně likvidní a tak IKS KB Plus čeká jen na rozhodnutí Komise pro cenné papíry. Té se nelíbil navržený "kalendář" sankčních srážek po otevření a tím došlo k určitému zdržení - původní harmonogram počítal již s datem 1. února.
Náměstek ředitele a člen představenstva IKS Jan Pokorný potvrzuje zájem IKS otevřít fond IKS KB Plus co možno nejdříve. Nejasná hlediska KCP v tomto ohledu ostatně zkomplikovala otevírání i podílových fondů 1.IN či investičního SPIF Výnosového.
IPF KB je prakticky také již připraven k otevření 1. července, valná hromada schválila systém srážek při odkupování podílových listů v průběhu dvou let po transformaci: 7% první tři měsíce, 5% další tři měsíce, 4% druhý půlrok a poté 3% a 2% v dalším roce.
Tento systém srážek, stejně tak jako celý projekt přeměny fondu, podléhá však ještě také schválení Komise pro cenné papíry.dá se, že ani investory určité zdržení nevyvádí z míry, protože diskonty s blížícím se otevíráním dále klesají: minulý týden u IPF KB pod 12 % a u IKS KB Plus již dokonce pod 9,7 procent.
Největší z Rodiny otevřených podílových fondů IKS je fond IKS Peněžní trh, ostatně právě do toho typu fondů loni vložili střadatelé téměř 20 miliard korun. Jejich výnos však zákonitě klesá a v podstatě konverguje k roční úrokové sazbě PRIBOR, jíž lze považovat za benchmark peněžního trhu (ostatně shodou okolností se právě výnos výše zmíněného fondu se sazbou PRIBOR shodoval na setinu). Objem prostředků ve fondech peněžního trhu také již od vánoc stagnuje a odborníci se zájmem sledují, kam se peníze z nich "vydají" za vyššími výnosy.
Obecně jsou doporučovány balancované fondy, které v různé míře kombinují obligace a akcie. Tento fond je v rodině IKS zastoupen také, byť v poslední době nezaznamenává zvýšený zájem - to však souvisí s celkově poněkud "nelogickým" nebo alespoň nevypočitatelným chováním našich vkladatelů. Ti jsou zřejmě ještě konzervativnější, než se zdálo.
Stávající IKS Balancovaný fond je ovšem investován do korunových cenných papírů (cca z 80 % do dluhopisů a z 20 % do akcií), zatímco nově otevřený fond IKS KB Plus bude sice také balancovaný, tedy smíšený, ale v akciích zaměřený především na evropské tituly. V budoucnu dokonce není vyloučeno sloučení obou.
V souvislosti orientace na zahraniční tituly však Pokorný upozorňuje na kursová rizika, která mnozí naši investoři či střadatelé podceňují (nedoceňují?) nebo si je vůbec neuvědomují. K investičnímu zamyšlení se hodí např. loňský propad eura vůči dolaru, který nyní již přesáhl 15 %. A za příklad Pokorný uvádí právě IKS Eurobondový fond, jehož výkon loni v jednu chvíli klesl až k pouhým 2 % - a v tu chvíli se příliv peněz do tohoto fondu dočasně přerušil.
V této souvislosti je nezbytné dále prohlubovat informovanost a vlastně "vzdělávání" našich investorů. I s ohledem na tyto aspekty a prozatím vysokou úspěšnost fondů peněžního trhu Pokorný zatím u nás považuje za zajímavé čistě akciové fondy - právě pro jejich značnou volatilitu a tedy i potenciální riziko - pouze v dlouhodobém časovém horizontu.
Ostatně i renomované investiční společnosti ve svých doporučeních drží (uvádějí) v optimální skladbě portfolia 10% podíl hotovosti a plných 40 % dluhopisů!