Jak analyzovat kursy akcií

Jak analyzovat kursy akcií

Cílem investorů na kapitálových trzích je nalézt podhodnocená aktiva a jejich nákupem realizovat kapitálový zisk. Mezi základní metody používané k vyhledávání investičních příležitostí patří fundamentální, technická a psychologická analýza. Každá má své zastánce a kritiky.
Fundamentální analýza se zaměřuje na určování vnitřní hodnoty akcie, její časový horizont je spíše dlouhodobý. Je založena na předpokladu, že akciový kurs by měl představovat reálné ocenění všech hmotných i nehmotných částí společnosti. Při zkoumání tržního ocenění pracuje nejen s údaji o konkrétním odvětví a firmě, ale i se základními makroekonomickými ukazateli, jako je vývoj hrubého domácího produktu a inflace, tyto faktory ovlivňují zisky firem, a tím i kursy jejich akcií.
Technická analýza se soustředí spíše na odhalení sestupných či vzestupných trendů na kapitálových trzích, lze ji aplikovat na různě dlouhá časová období. Analytici v tomto případě pracují s minulými kursy a objemy obchodů, na jejichž základě se snaží předpovídat budoucí trend. Mezi nejčastější postupy patří analýza grafů. Existují stovky tzv. paterns, což jsou obrazce tvořené grafem kursu či objemu. Mezi technickými analytiky panuje přesvědčení, že každý konkrétní obrazec má nějaký význam pro další vývoj kursu.
Psychologická analýza je založena na zkoumání psychologických faktorů působících na investory na trhu. Tato analýza je vhodnější spíše pro krátkodobý horizont. Zastánci těchto teorií tvrdí, že velký význam na kursový vývoj na trhu mají subjektivní vlivy. Kromě ekonomických údajů působí na rozhodování investorů jejich pocity a především nálada celého trhu, která často vykazuje znaky tzv. stádního jednání. To vede ke vzniku investičních bublin, jejichž prasknutí mnohdy končí finanční krizí.
Při rozhodování na trhu většina investorů nepoužívá pouze jednu z výše uvedených metod, ale jejich kombinaci. Zkušení investoři tvrdí, že každé době více vyhovuje jiný druh analýzy.