BANKOVNÍ PLATEBNÍ A ZAJIŠŤOVACÍ INSTRUMENTY (3): Co je finanční zajištění

BANKOVNÍ PLATEBNÍ A ZAJIŠŤOVACÍ INSTRUMENTY (3)

Co je finanční zajištění

Finančním zajištěním rozumíme získání finančních prostředků buď odprodejem pohledávky, nebo pomocí exportního odběratelského úvěru. Odprodejem pohledávky (krátkodobého nebo střednědobého rozsahu) bance exportér nejenom získá v předstihu finanční prostředky, a tím si zvýší svou okamžitou likviditu, ale současně převede možné dopady některých rizik na banku.

Exportní odběratelský úvěr popř. exportní úvěrová linka na realizaci kontraktu jsou poskytovány odběrateli (nebo jeho bance) v případě, že exportér je klientem banky a vyváží do perspektivního teritoria, přičemž jeho partner nemá krátkodobě k dispozici dostatek finančních prostředků na odběr zboží a služeb.

Financování tradičně členíme na krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé. Jaká je podstata těchto jednotlivých forem financování.

Krátkodobé financování

předfinancování

Předfinancování a odkup dokumentů v rámci exportního akreditivu jsou poskytovány bonitním klientům.

Předfinancováním exportního akreditivu (s postihem na exportéra) se rozumí odkup pohledávky exportéra v okamžiku otevření exportního akreditivu v jeho prospěch, s postihem na něj. V případě, že nebudou předloženy doklady a akreditiv čerpán nebo v případě, že dokumenty kryjící vývoz nebudou přijaty zahraniční bankou, bude účet klienta následně zatížen za provedenou úhradu v rámci předfinancování.

Odkupem akreditivních dokumentů v rámci exportního akreditivu se rozumí okamžité proplacení kvalitních dokumentů u exportních akreditivů s odloženou splatností, tj. bez postihu na exportéra. Krátkodobým financováním popř. předfinancováním u exportních operací prodávající získá hotové finanční prostředky před uplynutím lhůty splatnosti.

Forfaiting

Forfaiting znamená odkup bez postihu na vývozce krátkodobých, střednědobých i dlouhodobých pohledávek vyplývajících z vývozu strojů, zařízení případně jiných zbožových operací s odloženou splatností. Předpokladem k odkupu pohledávky bankou je její zajištění ze strany zahraničního dovozce formou bankovních instrumentů, jako jsou např. směnky avalované prvotřídní bankou, směnky kryté bankovní zárukou prvotřídní banky, akreditiv s odloženou splatností apod. V případě, že je pohledávka odkoupena bez postihu proti vývozci, banka na sebe plně přebírá riziko inkasa. Výhoda forfaitingu spočívá především v tom, že prodejem pohledávky získá klient okamžitou hotovost. Transakce je rychlá a flexibilní a provádí se bez postihu na vývozce.

Eskont směnek v cizí měně

Eskont směnek v cizí měně je odkup dosud nesplacených směnečných pohledávek s určitou splatností. Odkup pohledávky se provádí s postihem proti vývozci, tzn. že v případě nezaplacení pohledávky bude směnečná částka uhrazena exportérem. Odkupem směnek poskytuje banka exportérovi krátkodobý úvěr s tím, že při normálním průběhu není úvěr splacen exportérem, ale jeho odběratelem. Eskont umožňuje klientovi přeměnit pohledávku na finanční prostředky a urychluje tak obrat jeho kapitálu. Klient získá eskontem směnek úvěr s nízkou úrokovou sazbou, při kterém banka nevyžaduje klasickou formu zajištění úvěru. Velkou předností pro mnohé podnikatelské subjekty je skutečnost, že vyřízení úvěru probíhá ve velmi krátké době.

Střednědobé a dlouhodobé financování

Exportní odběratelský úvěr

je poskytován zahraničním nebankovním právnickým subjektům - importérům českého zboží nebo služeb jako střednědobý (do 4 let), případně dlouhodobý. Poskytuje se ve volně směnitelných měnách, maximálně do výše 85 procent hodnoty kontraktu. Zbývajících 15 procent hodnoty kontraktu bude uhrazeno příjemcem úvěru ve formě akontace (zálohová úhrada). Úvěr je čerpán výhradně na úhradu českému vývozci za dodané zboží nebo služby (tj. prostředky z úvěrového účtu se převádějí proti předložení dokladů, specifikovaných ve smlouvě o úvěru, přímo ve prospěch běžného účtu českého vývozce). Úvěr může být pojištěn u Exportní a garanční společnosti (EGAP).

Nespornou předností tohoto typu úvěru je skutečnost, že banka přebírá riziko nezaplacení ze strany odběratele. Ihned po realizaci vývozu zboží nebo služeb český exportér předloží bance dohodnuté dokumenty a po jejich odsouhlasení banka tohoto klienta vyplatí. Exportní odběratelský úvěr umožňuje českým exportérům, kteří se účastní nabídkového řízení v zahraničí, předložit s technickou nabídkou také nabídku financování zakázky, což je ve většině případů vyžadováno.

Rámcová exportní úvěrová linka

je poskytována zahraničním bankám k podpoře exportu klientů banky, a to jako střednědobá (do 4 let), případně dlouhodobá. Poskytuje se ve volně směnitelných měnách max. do výše 85 procent hodnoty kontraktu. Zbývajících 15 procent hodnoty kontraktu bude uhrazeno příjemcem úvěru ve formě akontace. Úvěr je čerpán výhradně na úhradu českému vývozci za dodané zboží nebo služby (tj. prostředky z úvěrového účtu se převádějí proti předložení dokladů, specifikovaných ve smlouvě o úvěru, přímo ve prospěch běžného účtu českého vývozce). Rámcová exportní úvěrová linka může být pojištěna u EGAP.

I v tomto případě přebírá riziko nezaplacení ze strany odběratele banka. Ihned po realizaci vývozu zboží nebo služeb český exportér předloží bance dohodnuté dokumenty a po jejich odsouhlasení banka tohoto klienta vyplatí.

VLASTIMIL GENČUR,

ředitel odboru financování zahraničních subjektů,

Komerční banka, a. s.