Restrukturalizace je klíč k revitalizaci úvěrů

Restrukturalizace je klíč k revitalizaci úvěrů

[*] Klasifikované úvěry jsou časovaná nálož pro podnikovou sféru
Koncentrovaným vyjádřením problémů podnikové sféry jsou klasifikované bankovní úvěry. Podle vyjádření ČNB je jejich podíl z celkových úvěrů asi 33 %. Ohrožením není objem klasifikovaných úvěrů a velikost celkového úvěrového zatížení podnikatelské sféry, protože lze předpokládat podstatné zvyšování podílu cizích (cizí nemusí být zahraniční) zdrojů na financování firem, nýbrž způsob jejich vzniku, tj. financování neefektivní výroby a delikventní jednání některých dlužníků. Takto vygenerované "ústavy sociální péče" mají dlouhodobě velmi asociální charakter, protože nenávratně spotřebovávají kapitál, který již nikdy nevytvoří žádnou podnikatelskou, a tím i pracovní příležitost.

Modely chování

Zásadní ekonomická změna, ke které došlo počátkem 90. let, zastihla podnikatelskou sféru nedostatečně připravenou. Zákonodárství, banky, státní právu s jejími finančními orgány, obchodní soudnictví, ale i samotné podnikatele. Nedošlo ke kultivaci etiky podnikatelských vztahů a správy majetku. Pro dodržování dohod a závazků, rovnocenné ochraně věřitelů a dlužníků nebo majoritních a minoritních akcionářů chybějí pozitivní modely chování řádného správce a obchodníka. Sdělovací prostředky glorifikují predátory.
Události posledních dnů naznačily, že trh přece jen něco umí. Pokud nemáme sami dost rozumu a odvahy říci dost, udělá to za nás. Nic není zadarmo. Co jsme si od budoucnosti půjčili, musíme začít splácet v situaci, kdy společenská ochota platit je nenávratně pryč.

Ve firmě nastal problém

Praktická zkušenost I.: Když chcete seznámit svou banku se svými podnikatelskými záměry i problémy, seznámit ji s atmosférou ve firmě a pravdivě ji informovat o vaší situaci, trvá vám 1,5 roku, než "vašeho" úvěráře dostaneme na 15 minut do firmy. Zdroje, které jste si již půjčili, se pohybují v řádu desítek miliónů korun. Žádáte banku o spolupráci tak dlouho, až ji nakonec vyzvete k realizaci zástav pro krytí úvěru. Teprve po celém kalendářním roce se vás zeptají, co dál, protože pobočka se prý musí snažit problémy oddalovat (nikdo nemá rád klasifikované úvěry).
Praktická zkušenost II.: Banka jako věřitel chce prosadit u vlastníka projekt restrukturalizace. Kromě odstoupení od úvěrové smlouvy banka, pokud neovládá majoritní balík akcií, nemá reálnou moc přimět delikventního správce (či majitele) firmy k uskutečnění revitalizačního programu. Fádní definice řádné správy majetku a nedbalosti v obchodním zákoníku umožňují reagovat až při naplnění skutkové podstaty trestného činu.

Revitalizace úvěrů

Založení procesu obnovy produktivity kapitálu ve firmě vyžaduje mít dostatečné způsobilosti k provedení analýzy stavu a její následné manažerské a finanční interpretaci. Zásadní cestou k nápravě je klasifikované posuzování podnikatelských záměrů nejen v rovině čísel, ale i objektivity marketingových studií a prognóz vývoje daného odvětví. Úvěr a úroky nemá krýt a případně zaplatit zástava, ale podnikatelský záměr. Zkoumání zástavy je až poslední rok. Zástava je na řadě při krytí rizik až po vyčerpání všech možností podnikatelského záměru. Úspěšnou revitalizaci úvěrů je nezbytné založit na třech sloupech, kterými jsou:
Důsledný controlling vnitřní, orientovaný na hodnocení rizik obchodních oblastí (poboček) a jednotlivých úvěrářů.
Znalost trendů rizikovosti podnikatelských odvětví z hlediska úvěrování a komplexní znalost podnikání jednotlivých dlužníků.
Schopnost predikovat účinnost konsolidačních a revitalizačních projektů (což je speciální know-how, kterým dnes disponuje patrně pouze jedna česká poradenská firma).
Bankám nezbývá než se spojit se všemi, kteří mohou u jejich klíčových pracovníků vytvořit tyto strategické způsobilosti. Nezbývá než vyprojektovat a uvést do života procesy zvyšující účinnost rozhodovacích mechanismů bank (včetně výcviku jejich zaměstnanců v užití zmíněných metod predikce) a ve spolupráci s vlastníky a správními orgány firem dramaticky zvýšit pravděpodobnost úspěšného nastartování, ovládání a řízení klíčových procesů revitalizace s cílem obnovit schopnost firem obsloužit poskytnuté úvěry.
Dosažení strategického rámce shody mezi bankou jako reálným vlastníkem zadluženého a zastaveného majetku a právním (formálním) vlastníkem-akcionářem daného podnikatelského subjektu se zpravidla bez účasti konzultanta neobejde. Neřešení rizikových úvěrů je jen jiná forma oddálení bankrotů špatných firem, které zatěžují ekonomický systém. Mají-li být zdravé banky základním stavebním prvkem imunitního systému ekonomiky, objektivní potřebu růstu produktivity kapitálu ve firmách může naplnit jen revitalizace poskytnutých úvěrů cestou odpovědné restrukturalizace firem samých.
LUBOŠ HARTMANN, JANA KLÍROVÁ, Inventa Consulting, Praha