Investování: hlavně nezapomínat na akcie

Investování: hlavně nezapomínat na akcie

Češi nepatří mezi zkušené investory a jsou velmi konzervativní. Při investování by lidé sice neměli podstupovat extrémně vysoké riziko, na druhou stranu je ale také chybou vyhledávat zbytečně nízké riziko, které s sebou přináší malé výnosy. Optimální cestou je určitý kompromis. V majetkovém portfoliu investora by ale určitě neměly chybět akcie nebo akciové fondy.

Špatné návyky investorů

Velkým nedostatkem tuzemských investorů je, že mají zájem hlavně o nízko rizikové, ale současně málo výnosné fondy peněžního trhu. Zjevnou chybou tuzemských střadatelů je i to, že investují hlavně na základě minulé výkonnosti fondů. Na struktuře finančních investic českých domácností je pak zřejmá poměrně velká zaostalost. Extrémně vysoký podíl bankovních vkladů na celkovém jmění tuzemských investorů, což je typické pro české domácnosti, nemá ve vyspělých zemích EU obdoby.

Investiční portfolio

Velkou chybou, které se lidé při investování mohou dopustit, je sázka na jedno aktivum. Buď se investor zbytečně okrádá o reálně dosažitelné vyšší výnosy, nebo naopak hazarduje a podstupuje velké riziko kvůli dosažení vysokého zisku. Správný přístup je naopak investice do několika, nejlépe celé řady aktiv současně. Tím vzniká investiční portfolio.
Je třeba, aby si investor namíchal své portfolio z celé řady nejrůznějších aktiv. Jejich výběr ale není jednoduchý a vyžádá si nějaký čas. Odměnou za pečlivou práci je ale solidní zisk, a to při rozumné míře rizika.
Optimální investiční portfolio je vždy individuální záležitostí. Svým obsahem investičních aktiv odráží potřeby a preference klienta, současně i jeho vztah k riziku. U rizikovějších složek, které jsou potenciálně výnosnější, je doporučován výběr negativně korelovaných aktiv. Znehodnocení jednoho aktiva je v takovém případě tlumeno zhodnocením aktiva druhého a opačně. Celkový dosažitelný výsledek je při započítání rizika pro klienta příznivější.
Obecně by portfolio mělo obsahovat jak bezpečné, tak i rizikovější aktiva. Stejně tak je třeba portfolio rozumně rozložit podle délky investičních horizontů jednotlivých aktiv. Mělo by obsahovat jak krátkodobé, tak i dlouhodobé investice. Otazníkem však zůstávají podíly jednotlivých složek, ty vždy podléhají individuálním potřebám investora.
Aby investiční portfolio přinášelo rozumné výnosy, neměly by v něm určitě chybět akcie nebo akciové podílové fondy. Tato aktiva však mnohé investory stále odrazují. Důvodem jsou jejich dřívější negativní zkušenosti.

Podílové fondy

Lidé, kteří chtějí při investování dobře pracovat s rizikem, ale nemají stovky tisíc korun na vytvoření kvalitního a dobře diverzifikovaného portfolia (portfolio s rozloženým rizikem na více aktiv) z konkrétních akciových a dalších investičních titulů, ocení právě podílové fondy.
Podílové fondy diverzifikují investiční riziko mezi celou řadu aktiv (akcie, dluhopisy, termínované vklady, podílové listy jiných fondů a další). Pokud klesne cena určitého aktiva (například dluhopisu), může mít tato změna pouze malý vliv na celkový výnos fondu. Lidé si přitom mohou vybrat mezi fondy s malým rizikem a malým výnosem až po fondy s velkým rizikem, ale také s velkým výnosem.
Velkým plusem podílových fondů je také jejich vysoká likvidita. Investiční společnost je povinna odkupovat podílové listy svých fondů, kdykoliv o to klienti požádají. Majitelé listů (podílníci) pak peníze za jejich prodej získají za několik málo dní na svůj bankovní účet.

Do jakých fondů je možné investovat peníze

Otevřené podílové fondy
Podílové fondy nabízejí širokou diverzifikaci (rozložení) rizika mezi velké množství nejrůznějších finančních aktiv. Investiční společnost vydává neomezené množství podílových listů. Jejich majitel (podílník) je může kdykoliv zpět odprodat, a to za cenu odpovídající podílu na majetku ve fondu.
Správce fondu má povinnost podílové listy od podílníků odkupovat.
Investoři mají na výběr ze čtyř základních typů fondů. Jsou jimi fondy peněžního trhu, dluhopisové, akciové a smíšené fondy. Odlišují se způsobem investování, rizikovostí, výnosností a doporučenou dobou, po kterou by v nich měli mít investoři vložené peníze. Specifickou kategorií jsou fondy fondů (střešní fondy), které prostředky investují jen do dalších fondů.
Akciové fondy
Fondy, které mají minimálně 66 procent svého majetku investováno do akcií. Vyznačují se krátkodobým výrazným kolísáním kursu, třeba i desítek procent v několika měsících. Jsou to rizikové fondy vhodné pro nejdelší investiční horizont vzhledem k výhodě dlouhodobě nejvyššího možného zhodnocení.
Dluhopisové fondy
Investují hlavně do dluhopisů, podíl akcií nesmí překročit 10 procent. Dlouhodobé zhodnocení bývá obvykle vyšší než u fondů peněžního trhu, ale nižší než u akciových fondů. Jsou vhodné pro střednědobý investiční horizont.
Fondy peněžního trhu
Fondy, které investují zejména do krátkodobých, vysoce bezpečných dluhopisů tak, aby jejich průměrná doba splatnosti byla kratší než jeden rok. Pro své investování mohou rovněž využít termínovaných vkladů u bank. Kolísání kursu je prakticky nulové, za vysokou míru bezpečí však investor platí relativně nízkým dlouhodobým výnosem. Proto se hodí pro krátkodobé peníze.
Smíšené fondy
Stojí mezi fondy akciovými a dluhopisovými. Investují do akcií, dluhopisů a nástrojů peněžního trhu současně a manažer portfolia přizpůsobuje v rámci statutu rozložení investic aktuální situaci na trhu. Jsou velmi flexibilní, mají střední až vysoké investiční riziko a tomu odpovídající dlouhodobé zhodnocení. Jsou vhodné pro delší investiční horizont.
Zajištěné fondy a další strukturovaná aktiva
Nejrůznější investiční konstrukce, kde klient získává garanci minimálního výnosu a současně může vydělat na budoucím vývoji kapitálových či měnových trhů.
Investiční vklad bývá ve většině případů omezen svou výší a datem (klient musí investovat minimum peněz do určitého data).
Garance minimálního výnosu se vztahuje pouze na případ, kdy klient dodrží minimální dobu investice (obvykle několik let).
Zdroj: Investiční společnosti