Investorská akademie: Jak fungují sektorové fondy

Současný kapitálový trh přináší celou řadu různých investičních možností. Jedním z nejrozšířenějších způsobů, pomocí kterých zhodnocuje své volné finanční prostředky čím dál více lidí, jsou otevřené podílové fondy. Avšak dnešní nabídka fondů se začíná stávat velmi nepřehlednou a u řady produktů investor ani neví, jaký výnos má od něj očekávat.

Na mysli mám hlavně nejrůznější typy zajištěných fondů, jejichž konečná výkonnost je vypočtena komplikovaně a obsahuje řadu podmínek.

Rád bych představil akciové fondy zaměřené na jednotlivé sektory ekonomiky.

Investování do sektorů lze využít i ke stabilizaci a zajímavému doplnění portfolia. Jednotlivá odvětví ekonomiky mají totiž v čase odlišný průběh, a tak v době finanční nepohody lze využít zcela jiné investice než v čase ekonomického boomu.

Například pokud se blíží období recese, je dobré investovat do odvětví "zboží denní spotřeby", protože je "konzumováno", ať se ekonomice daří či nikoli. Je jasné, že jíst a pít se musí a čistit zuby si v období ekonomické recese taky asi nepřestaneme.

Typickými reprezentanty jsou fondy s přívlastkem "Consumer Goods Fund". Takovýto fond investuje do průmyslových odvětví, které zahrnují výrobu a distribuci potravin a nápojů, produktů a služeb pro osobní hygienu a péči o domácnost. Za sektory v čase relativně stabilní lze považovat také zdravotnictví, farmacii a služby s tím spojené. Podobají se nezbytným statkům a nepodléhají razantním výkyvům, které známe u ostatních akcií. Sektor zdravotnictví je tedy navíc vhodný i pro relativně konzervativní investory.

Naopak v dobách ekonomického boomu stoupá poptávka po luxusním zboží (auta, šperky a další značkové výrobky). Zde jsou typickým reprezentantem fondy s přívlastkem "Durable & Luxury Fund". Avšak v dobách recese tyto společnosti pocítí pokles tržeb a zisků, tudíž i cena akcií bude mít tendenci k poklesu.

Zájemci o sektorové fondy si sice nemohou vybírat z tak velkého množství produktů jako investoři klasických akciových či dluhopisových fondů, ale i přesto existuje již dnes solidní nabídka sektorových fondů. A jaký je nejbližší výhled? Vzhledem k nejistotě dalšího vývoje na akciových trzích, která vychází z možného budoucího oslabení americké ekonomiky, preferujeme raději volbu konzervativnějších sektorů, jako jsou zdravotnictví a spotřební zboží necyklické povahy.

Odpovídá:
Dalibor Hampejs, ATLANTIK AM