V boji o největší fúzi bank vyhrála RBS

Několik měsíců se táhnoucí boj o nizozemskou banku ABN Amro se zdárně blíží ke svému konci. Poté, co v pátek banka Barclays stáhla svou kupní nabídku a uznala porážku, je nyní její konkurent, konsorcium v čele s Royal Bank of Scotland (RBS), u cíle. Skupina tří společností za akcie ABN Amro nabízí celkem 71 miliard eur. Jedná se o historicky největší převzetí ve finanční branži. Obchod ještě musí schválit akcionáři.

Rozhodla výše nabídky

S výsledkem ve prospěch RBS počítala většina odborníků, její nabídka byla totiž zhruba o deset miliard eur vyšší než Barclays.

Před sedmi měsíci, kdy boj o převzetí téměř dvě stě let staré nizozemské banky začal, se přitom situace měla zcela jinak. Tehdy management preferoval nabídku Barclays. Když ale začala její výše klesat (kvůli poklesu hodnoty akcií banky, které byly součástí nabídky), svůj názor změnil. Vyšší cena nakonec přesvědčila i akcionáře.

Na RBS a jeho partnery, španělskou velkobanku Santander a nizozemsko-belgický institut Fortis, nyní čeká velký kus práce. Banku, která je aktivní v 53 zemích světa, má více než 4500 poboček a zaměstnává 100 000 lidí, si mezi sebe musí rozdělit. Fortis má zájem o aktivity v Nizozemsku, Santander o dceřiné společnosti v Brazílii a Itálii. RBS pak chce převzít zbytek aktivit včetně divize investičního bankovnictví. Toto rozštěpení bylo mimo jiné také dalším z důvodů, proč se šéf ABN Rijkman Groenink této variantě zpočátku bránil. Šéfa RBS Freda Goodwina to ale neodradilo a svého plánu se držel i ve chvíli, kdy ABN Amro za 14,81 miliardy eur konkurentovi Bank of America prodala svou americkou dceřinou společnost LaSalle. Tento krok pozorovatelé považovali za "jedovou pilulku".

Pro Goodwina i celou branži navíc útok na ABN Amro představoval prolomení hned několika tabu. Novinkou je například již zmíněný velkolepý plán na rozdělení banky, ale také forma nepřátelské nabídky.

Něco takového podle deníku Handelsblatt experti dosud považovali za špatně realizovatelnou variantu akvizice. Riziko, že kvůli tomu z firmy odejdou důležití zaměstnanci a zákazníci, je totiž podle nich veliké.

Vysoká cena za akvizici

Kritiku mezi analytiky a podílníky vyvolává také hodnota akvizice, která činí pětadvacetinásobek letošního zisku ABN Amro.

"Goodwin ve špatných časech platí příliš vysokou cenu," varuje jeden britský správce fondů, který je akcionářem RBS.

"Je to zkrátka ten špatný okamžik pro tak velkou transakci," dodává.

"Poražený" šéf Barclays John Varley je naopak i navzdory nezdaru klidný. "Zvítězit za každou cenu nebylo to, na co jsme byli ochotni přistoupit," citovala jej agentura DPA.