Obchodníci s akciemi nemusejí pokyny zákazníků vždy splnit

Počátkem července vstoupila v platnost novela zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Ta má usnadnit vstup drobných investorů na kapitálové trhy a snížit riziko jejich zjevně nekvalifikovaných rozhodnutí. Nově se zavádí systém členění zákazníků do dvou skupin - na profesionální a neprofesionální. Obě skupiny novela přesně vymezuje.

Jako neprofesionálům by se vám mělo dostat mnohem vyšší péče ze strany obchodníka s cennými papíry. Hned na začátku vás například čeká test vhodnosti. Obchodník bude požadovat v návaznosti na druh poptávané investiční služby informace o odborných znalostech a zkušenostech v oblasti investic, a případně o finanční situaci a investičních cílech. S ohledem na druh poptávané investiční služby by obchodník s cennými papíry při neposkytnutí potřebných informací nemohl určité investiční služby poskytnout. Jedná se o případ obhospodařování majetku zákazníka a investiční poradenství. V případě ostatních hlavních investičních služeb vás bude muset alespoň poučit, že neposkytnutí informací mu znemožňuje vyhodnotit, zda poptávaná investiční služba odpovídá vašim odborným znalostem a zkušenostem v oblasti investic.

Obchodník má vůči vám obecně vyšší informační povinnost. Pokud například zažádáte o službu, kterou vyhodnotí jako rizikovou, musí vás o tom informovat. Pokud by pokyn byl evidentně chybný, obchodník má povinnost ho neuskutečnit. V opačném případě by měl všechny pokyny provést neprodleně za nejlepších podmínek.

S výjimkou zákonného vyčerpávajícího výčtu případů, kdy se jedná o profesionálního zákazníka, se profesionálním zákazníkem můžete stát i v případě, pokud požádáte obchodníka s cennými papíry, aby tak s vámi jednal, a pokud zároveň splníte aspoň dvě z následujících podmínek. - Váš majetek tvořený peněžními prostředky a investičními nástroji má hodnotu alespoň půl milionu eur, máte více než roční zkušenosti z práce v oblasti finančního trhu, realizoval/a jste minimálně deset obchodů významného objemu v každém z posledních čtyř čtvrtletí na regulovaném trhu Evropské unie. Novela umožňuje i zpětnou změnu statusu profesionálního zákazníka na zákazníka neprofesionálního, a to na základě žádosti zákazníka splňujícího zákonem stanovené podmínky.

Novela uvádí také termín potenciální zákazník. Obchodník s cennými papíry, stejně jako investiční zprostředkovatel a další osoby poskytující investiční služby, je povinen dodržovat veškerá pravidla i vůči osobě, která zatím klientem není, tedy například adresátovi marketingové komunikace.

Své dotazy ohledně investování zasílejte na penize@economia.cz.

Odpovídá:
Vladimír Čížek,
advokátní kancelář Lovells