Na amerických akciových trzích se letos zřejmě objeví mnohem více primárních emisí akcií (IPO) než loni. Předpokládají to jak bankéři, tak investoři. Začátek roku sice nebyl pro trh IPO nejlepší a teď situaci komplikuje i lednový pokles akciových indexů, zájem investorů o nové emise ale trvá a je silný.

Řada nejslibnějších firem teprve provádí audit finančních výsledků za loňský rok a shromažďuje dokumentaci pro burzovní orgány. Proto se v nejbližší době na trhu příliš nových IPO neobjeví. V přípravě jich je ale podle lidí z branže dost.

"Skutečný důkaz o tom nebude dřív než v květnu, červnu a červenci, postupně se ale bude bubnovat čím dál hlasitěji. Kvalita připravovaných emisí je nejlepší za hodně dlouhou dobu," říká manažer americké divize největší německé banky Deutsche Bank Mark Hantho. Nové emise podle něj budou ze široké škály odvětví.

Podle výzkumné společnosti Renaissance Capital přišlo loni na americké trhy 63 primárních emisí, které vynesly asi 21,9 miliardy dolarů (zhruba 411,3 miliardy korun). Na letošní rok firma předpovídá minimálně 100 nových primárních emisí, které by mohly vynést přes 40 miliard dolarů (více než 751 miliard korun).

V prvních týdnech letošního roku některé firmy snížily rozsah plánované primární emise a sáhly i ke snížení cenového rozpětí, v němž budou chtít akcie prodat. Podle analytiků to byly převážně případy, kdy byla emise už od začátku nadhodnocená, a přitom nebyla zrovna nejkvalitnější.

"Sobě ani našim investorům určitě neříkáme' tak tohle je jisté, v prvním nebo druhém pololetí tam dáme firmu XYZ', protože na trhu IPO teď nic tak jistého není," řekl agentuře Reuters šéf společnosti soukromého kapitálu Warburg Pincus Christopher Turner. "Myslím, že úplně jasný není ani požadovaný profil toho, co investor od primárních emisí chce," podotkl finančník. Rozhodně se podle něj nyní nikdo nechce pouštět do velkého rizika.

Pozitivní je ale podle Turnera na současné situaci to, že trh IPO ještě pořád není tam, kde by měl být. V posledních 20 letech totiž v USA na trh každoročně přicházelo zhruba 200 nových primárních emisí, které zajistily v průměru 30 miliard dolarů čerstvého kapitálu. To znamená, že trh IPO má nyní dost silný potenciál k dalšímu růstu.


Počet IPO v USA v roce 2009

63


Tyto primární emise loni vynesly

21,9 miliardy dolarů


Letos se v USA předpokládá počet IPO nejméně

100


Tyto emise by měly vynést nejméně

40 miliard dolarů


zdroj: Renaissance Capital

Tento článek máteje zdarma. Když si předplatíte HN, budete moci číst všechny naše články nejen na vašem aktuálním připojení. Vaše předplatné brzy skončí. Předplaťte si HN a můžete i nadále číst všechny naše články. Nyní první 2 měsíce jen za 40 Kč.

  • Veškerý obsah HN.cz
  • Možnost kdykoliv zrušit
  • Odemykejte obsah pro přátele
  • Ukládejte si články na později
  • Všechny články v audioverzi + playlist
za 40 Kč nebo za 80 Kč
Navíc mobilní aplikace
a web bez reklam