Letos se v Česku v oblasti fúzí a akvizic neodehrálo nic většího. Česko-kanadská technologická skupina Adastra Group, která se zaměřuje na tzv. business intelligence – tedy správu dat, digitalizaci a informační management –, by měla během července získat nového majitele. Vrcholí tak prodejní proces, který od loňského října běží pod taktovkou newyorské investiční banky JPMorgan.

Adastra, která má hlavní sídlo v pražském Karlíně, patří trojici zakladatelů. Největším akcionářem v technologické skupině je Jan Červinka s podílem 43,75 procenta, následuje Čechokanaďan Jan Mrázek s třicetiprocentním podílem a zbylých 26,25 procenta vlastní Petr Jech.

JPMorgan pro ně hledal kupce mezi největšími finančními i strategickými investory na obou stranách Atlantiku.

Do finále tendru se dostali dva zájemci: nadnárodní investiční obr Carlyle a poradenská a technologická společnost Synechron se sídlem v New Yorku. Ta se specializuje na poskytování digitálních, obchodních a technologických služeb, primárně pro finanční služby a pojišťovnictví, kde firmám pomáhá s transformací a modernizací. Jde o rychle rostoucí společnost působící na 21 trzích, která však není o tolik větší než Adastra a má už teď poměrně velkou dluhovou zátěž. Adastra by tak pro Synechron byla zřejmě příliš velké sousto.

Starý známý v Česku

Ve finále prodejního procesu tak uspěl Carlyle, který podle informací HN v těchto dnech dotahuje s bankou JPMorgan a současnými vlastníky poslední právní náležitosti, a během několika málo týdnů bude transakce oznámena. Carlyle na dotazy redakce nereagoval a nesdílný byl na přímou otázku i Jan Mrázek. „Nemůžeme to komentovat,“ uvedl jen.

Carlyle je v Česku dobře známý private equity fond. V posledních letech investoval do softwarové společnosti Phrase (dříve Memsource), dále do výrobce elektronových mikroskopů Tescan či do přerovské Meopty dodávající opticko-mechanická zařízení pro polovodičový a obranný průmysl.

Podle zdrojů HN se prodejní cena měla podle původních představ majitelů pohybovat na úrovni 600 až 700 milionů kanadských dolarů, v přepočtu tedy přes 10 miliard korun. Nakonec by to ovšem mělo být zhruba o miliardu níže. Trojice vlastníků by po vzoru někdejších majitelů Tescanu i Meopty měla v rámci vypořádání část získaných peněz reinvestovat zpět do Adastry, takže budou v klasickém investičním horizontu (běžně to u firmy Carlyle bývá pět let) zainteresováni na dalším rozvoji firmy.

Ochlazený trh M&A

Prodej Adastry je v kontextu ochlazeného prostředí fúzí a akvizic zdaleka největší transakcí letošního roku. Pro srovnání: co do prodejní ceny by měl lehce překonat předloňský exit logistické společnosti Zásilkovna.

Letos proběhlo jen několik prodejů českých aktiv, jejichž hodnota se počítá v miliardách. Například finančník Tomáš Němec prodal svůj podíl v brněnské biotechnologické společnosti BioVendor mezinárodní investiční skupině Archimed. A skupina Czechoslovak Group Michala Strnada prodala ostravské letecké opravny Job Air Technic společnosti Avia Solutions Group.

Trh s firmami je stále ovlivněný nejen vojenským konfliktem na Ukrajině, který přináší investorům nejistotu ohledně budoucího vývoje v celém regionu, ale také geopolitickým napětím a celními válkami. „V roce 2025 jsme očekávali na trhu fúzí a akvizic oživení, což se nyní změnilo s ohledem na vysokou nejistotu spojenou s globální geopolitickou situací,“ uvedl partner TPA Valuation & Advisory Jiří Hlaváč. Podle statistik této společnosti se loni celkový objem transakcí meziročně snížil téměř na polovinu, zhruba na 74 miliard korun.

Letos se u nás prodávají spíše nemovitosti. V miliardách se počítaly prodeje pražských hotelů Four Seasons či Mama Shelter nebo částečný prodej obchodního Centra Černý Most. Lze očekávat, že částku za Adastru brzy překoná prodej nákupního centra Palladium, k jehož získání má aktuálně nejblíže Reico, nemovitostní fond bankovní skupiny Erste. Cena nepochybně překoná hranici 15 miliard korun.

Javorový list v Karlíně

Červinka, Mrázek a Jech založili Adastru, jejíž srdce nyní tluče v pražském Karlíně, v roce 2000. Důležitou postavou na začátku příběhu byl především Mrázek, který v roce 1988 emigroval do Německa a později se přesunul do Kanady, kde už v 90. letech radil tamním bankám s informačním managementem. Vypracoval se až do vedení Bank of Montreal, kde měl na starosti právě práci s daty a technologiemi. I díky jeho kontaktům a zkušenostem Adastra z velké části vyrostla na kanadské klientele.

Atraktivita Adastry je nejen v zákaznické základně, ale i ve schopnosti integrovat služby a řešení největších firem v oboru informačních technologií, včetně Microsoftu. Podle generálního ředitele Patria Corporate Finance Marka Rehbergera to Adastře přináší výhodu mezinárodního dosahu. „S takovou nabídkou služeb mohou uspět všude na světě,“ míní Rehberger.

Chcete vědět, co se děje v české a světové ekonomice? Co si o aktuálních trendech myslí lidé z byznysu, majitelé firem a jejich šéfové? Každý týden v pátek vám naši top autoři přinášejí výběr toho nejlepšího a pohled z byznysové strany. Odebírejte Byznys newsletter.

Tento článek máteje zdarma. Když si předplatíte HN, budete moci číst všechny naše články nejen na vašem aktuálním připojení. Vaše předplatné brzy skončí. Předplaťte si HN a můžete i nadále číst všechny naše články. Nyní první 2 měsíce jen za 40 Kč.

  • Veškerý obsah HN.cz
  • Možnost kdykoliv zrušit
  • Odemykejte obsah pro přátele
  • Ukládejte si články na později
  • Všechny články v audioverzi + playlist