Největší letošní transakce je tu. Adastru koupí zahraniční investor, který Česko dobře zná

Letos se v Česku v oblasti fúzí a akvizic neodehrálo nic většího. Česko-kanadská technologická skupina Adastra Group, která se zaměřuje na tzv. business intelligence – tedy správu dat, digitalizaci a informační management –, by měla během července získat nového majitele. Vrcholí tak prodejní proces, který od loňského října běží pod taktovkou newyorské investiční banky JPMorgan.

Adastra, která má hlavní sídlo v pražském Karlíně, patří trojici zakladatelů. Největším akcionářem v technologické skupině je Jan Červinka s podílem 43,75 procenta, následuje Čechokanaďan Jan Mrázek s třicetiprocentním podílem a zbylých 26,25 procenta vlastní Petr Jech.

JPMorgan pro ně hledal kupce mezi největšími finančními i strategickými investory na obou stranách Atlantiku.

Do finále tendru se dostali dva zájemci: nadnárodní investiční obr Carlyle a poradenská a technologická společnost Synechron se sídlem v New Yorku. Ta se specializuje na poskytování digitálních, obchodních a technologických služeb, primárně pro finanční služby a pojišťovnictví, kde firmám pomáhá s transformací a modernizací. Jde o rychle rostoucí společnost působící na 21 trzích, která však není o tolik větší než Adastra a má už teď poměrně velkou dluhovou zátěž. Adastra by tak pro Synechron byla zřejmě příliš velké sousto.

Starý známý v Česku

Ve finále prodejního procesu tak uspěl Carlyle, který podle informací HN v těchto dnech dotahuje s bankou JPMorgan a současnými vlastníky poslední právní náležitosti, a během několika málo týdnů bude transakce oznámena. Carlyle na dotazy redakce nereagoval a nesdílný byl na přímou otázku i Jan Mrázek. „Nemůžeme to komentovat,“ uvedl jen.

Prodej miliardové skupiny Adastra jde do finále. Známe zájemce, ale také nástrahy ochlazeného trhu

15. 4. 2025 ▪ 4 min. čtení

Carlyle je v Česku dobře známý private equity fond. V posledních letech investoval do softwarové společnosti Phrase (dříve Memsource), dále do výrobce elektronových mikroskopů Tescan či do přerovské Meopty dodávající opticko-mechanická zařízení pro polovodičový a obranný průmysl.

Podle zdrojů HN se prodejní cena měla podle původních představ majitelů pohybovat na úrovni 600 až 700 milionů kanadských dolarů, v přepočtu tedy přes 10 miliard korun. Nakonec by to ovšem mělo být zhruba o miliardu níže. Trojice vlastníků by po vzoru někdejších majitelů Tescanu i Meopty měla v rámci vypořádání část získaných peněz reinvestovat zpět do Adastry, takže budou v klasickém investičním horizontu (běžně to u firmy Carlyle bývá pět let) zainteresováni na dalším rozvoji firmy.

Ochlazený trh M&A

Prodej Adastry je v kontextu ochlazeného prostředí fúzí a akvizic zdaleka největší transakcí letošního roku. Pro srovnání: co do prodejní ceny by měl lehce překonat předloňský exit logistické společnosti Zásilkovna.

Letos proběhlo jen několik prodejů českých aktiv, jejichž hodnota se počítá v miliardách. Například finančník Tomáš Němec prodal svůj podíl v brněnské biotechnologické společnosti BioVendor mezinárodní investiční skupině Archimed. A skupina Czechoslovak Group Michala Strnada prodala ostravské letecké opravny Job Air Technic společnosti Avia Solutions Group.

Trh s firmami je stále ovlivněný nejen vojenským konfliktem na Ukrajině, který přináší investorům nejistotu ohledně budoucího vývoje v celém regionu, ale také geopolitickým napětím a celními válkami. „V roce 2025 jsme očekávali na trhu fúzí a akvizic oživení, což se nyní změnilo s ohledem na vysokou nejistotu spojenou s globální geopolitickou situací,“ uvedl partner TPA Valuation & Advisory Jiří Hlaváč. Podle statistik této společnosti se loni celkový objem transakcí meziročně snížil téměř na polovinu, zhruba na 74 miliard korun.

Letos se u nás prodávají spíše nemovitosti. V miliardách se počítaly prodeje pražských hotelů Four Seasons či Mama Shelter nebo částečný prodej obchodního Centra Černý Most. Lze očekávat, že částku za Adastru brzy překoná prodej nákupního centra Palladium, k jehož získání má aktuálně nejblíže Reico, nemovitostní fond bankovní skupiny Erste. Cena nepochybně překoná hranici 15 miliard korun.

Javorový list v Karlíně

Červinka, Mrázek a Jech založili Adastru, jejíž srdce nyní tluče v pražském Karlíně, v roce 2000. Důležitou postavou na začátku příběhu byl především Mrázek, který v roce 1988 emigroval do Německa a později se přesunul do Kanady, kde už v 90. letech radil tamním bankám s informačním managementem. Vypracoval se až do vedení Bank of Montreal, kde měl na starosti právě práci s daty a technologiemi. I díky jeho kontaktům a zkušenostem Adastra z velké části vyrostla na kanadské klientele.

Atraktivita Adastry je nejen v zákaznické základně, ale i ve schopnosti integrovat služby a řešení největších firem v oboru informačních technologií, včetně Microsoftu. Podle generálního ředitele Patria Corporate Finance Marka Rehbergera to Adastře přináší výhodu mezinárodního dosahu. „S takovou nabídkou služeb mohou uspět všude na světě,“ míní Rehberger.