Fondy jsou vhodné pro nezkušené investory

Při investování si lidé často kladou otázku, zda je lepší vložit peníze přímo do jednotlivých titulů, nebo tak udělat prostřednictvím otevřeného podílového fondu. Podívejme se na ekonomickou stránku tohoto rozhodování.

Investice do určitého cenného papíru, který si objednáte prostřednictvím obchodníka s cennými papíry, je na první pohled o něco levnější než investice do fondu. Jde ale opravdu jen o první pohled.

Investicí do fondu získáváte podílový list, který v sobě obsahuje složky jednotlivých cenných papírů reprezentujících různé sektory a geografické oblasti.

Brokerské poplatky však platíte za jednotlivou transakci, takže k tomu, abyste získali stejnou diverzifikaci rizika prostřednictvím přímého investování, by bylo nutné na poplatcích utratit "malé jmění". Uvědomíme-li si to, můžeme konstatovat, že investice do fondů je levnější než investice přímo.

Fondy jsou vhodné především pro investory, kteří nejsou vybaveni dostatečnými znalostmi a zkušenostmi.

S tím souvisí i to, že tito lidé nemají většinou vyhraněné preference, pokud jde o jednotlivé strategie, regiony nebo sektory. Záleží jim spíše na racionalitě investičního rozhodnutí a kvalitě správy peněz. Pro takového budoucího investora je nejdůležitější věnovat nejvíce času a pozornosti výběru investičního správce (banka, investiční společnost), investičního poradce a spolu s ním i konkrétního fondu.

Je dobré vědět, že i správci fondů bývají hodnoceni mezinárodním ratingem. Proto se ptejte, jaké má správce, který mi nabízí fond, hodnocení/rating.

Zkušení a znalí investoři se často pouštějí do přímého investování.

Tito lidé podstupují specifické riziko, které může vyjadřovat jejich osobní názor na perspektivy daného cenného papíru nebo sektoru. Je možné, že na trhu otevřených podílových fondů nenachází srovnatelnou strategii.

Někteří z těchto investorů se specializují na komodity. Jsou mezi nimi rovněž specialisté na zlato, stříbro, naftu nebo těžební technologie.

Je nesporné, že lidé investující přímo, potřebují nejen znalosti, zkušenosti, ale i dostatek kapitálu. Osobité strategie se většinou vyznačují nižší diverzifikací a vyšším rizikem. Spolu s tím mohou přinášet i vyšší potenciál výnosu. A proto se to vlastně dělá. Nelze opomenout, že investování přímo může přinášet i jisté vzrušení z podnikání.

I mezi přímými investory jsou však takoví, kteří se řídí strategiemi otevřených podílových fondů.

Nelze rozhodnout, která forma je jednoznačně výhodnější a která méně.

S kvalitním a zkušeným správcem můžete dosáhnout dlouhodobě dobrého zhodnocení. Kvalitní a zkušený přímý investor se může pyšnit tím samým. Každý si musí najít takovou formu, která mu vyhovuje.

Odpovídá: Pavel Kratochvíl,

výkonný manažer segmentu Spoření a investice ČSOB