VŠE o... vývoji životního pojištění

Devadesátá léta byla divoká v mnoha ohledech. Dramatickým vývojem prošla i oblast pojišťovnictví. Nejprve zažívali zlaté žně institucionální investoři. Na kapitálových trzích dosahovali velmi vysokých výnosů.

Situace dospěla až do mírně paradoxní fáze, kdy se pojišťovny přestaly zaměřovat výhradně na zisk z pojišťovací činnosti, ale začaly usilovat o získání co největšího podílu na trhu.

Trh neživotního pojištění obyvatelstva i průmyslových a podnikatelských rizik byl velmi rozdělený, což vedlo ke snahám o dumping. Přitom základní teorie pojišťovnictví před cenovým dumpingem důrazně varuje. S ohledem na různorodost pojistných produktů i faktor nahodilosti.

V druhé polovině devadesátých let již začalo být zřejmé, že nízké ceny mohou představovat problémy. Některé pojišťovny se jejich důsledků začaly obávat a nabízely k prodeji neživotní produkty. Nakonec byly tyto neživotní kmeny odkoupeny silnou pojišťovnou, tarify pojistného byly narovnány a neživotní pojištění dnes přispívá k růstu trhu.

Po roce 2000 se situace významně změnila. Splaskly akciové bubliny a pojišťovnictví postihly katastrofální škody. Pojišťovny musely začít respektovat "princip ekvivalence", a tím pádem začít zdražovat zejména majetková pojištění.

V poslední době se ale historické zkušenosti začínají opakovat, pro změnu v oblasti životního pojištění. I tentokrát v tom hrají významnou roli finanční trhy. Konkrétně svou nízkou výnosností. Pojišťovny nemohou klientům nabízet lukrativní výnos z pojistek na dožití.

Zprostředkovatelé ale na novou situaci nereagovali a dál požadovali po pojišťovnách vysokou provizi za sjednání pojištění. V důsledku toho se tedy začala měnit nabídka pojišťoven. Převažují riziková životní pojištění a produkty podporující financování "postaktivního" života klientů začaly hrát méně důležitou roli.

Společnost Willis Towers Watson jako rizikový konzultant provedla rozsáhlý výzkum spojený s anketou mezi pojišťovnami. Ten odhaluje mnoho nejistot, které tento segment čekají. Do roku 2020 předpovídá významné změny na českém pojistném trhu. Především v souvislosti s postupující digitalizací a novými technologiemi. Zároveň upozorňuje také na problém provizí a předpokládá nejistou budoucnost životního pojištění.

Poslední vývoj na finančních trzích ale naznačuje obrat k lepšímu. Odborníci mluví o konci komprese výnosů. Pokud by k tomu opravdu došlo a pojišťovny mohly znovu posílit svou roli institucionálních investorů, mohlo by to v praxi znamenat znovuzavedení produktů, které prokazují výnosnost. A které jsou u klientů oblíbené. V nejbližší době tedy uvidíme, zda mezi nimi bude i životní pojištění.