Sociálně odpovědné investování se stává mainstreamem. Podle pravidel označovaných jako ESG (environmental, social and governance) investují penzijní fondy, správci aktiv a částečně i zavedené finanční domy na Wall Street. Norský státní fond letos oznámil odchod z devíti podniků na základě svého rozhodnutí investovat "eticky". Kromě zbrojařů jako BAE se na černou listinu dostaly také ropné koncerny Exxon, BP či Shell.

Vyplácí se však etické strategie? Proponenti tvrdí, že společnosti se silnou environmentální politikou a dobrými vztahy se zaměstnanci mají lepší finanční výkonnost. Ovšem data tuto tezi nepotvrzují: podle zmíněného standardu ESG investují největší burzovně obchodované fondy (například iShares MSCI USA ESG Select ETF). Oproti burzovnímu indexu S&P 500 si však vedou jen nepatrně lépe.

Mnohem úspěšnější je opačná strana "etického spektra". Mezi nejúspěšnější sektory 20. století se řadí alkohol a tabák. Philip Morris (dnes Altria) byl podle slavného investora Jeremyho Siegela dokonce nejlépe rostoucí akcií od roku 1957. Zajímavé zhodnocení v tomto směru nabídl také Vice Fund, který se kromě akcií alkoholu a tabáku zaměřoval na zbrojaře nebo gambling. Zajímavý může být třeba fond AdvisorShares Vice, v jehož portfoliu jsou také marihuanové akcie.

Tento článek máteje zdarma. Když si předplatíte HN, budete moci číst všechny naše články nejen na vašem aktuálním připojení. Vaše předplatné brzy skončí. Předplaťte si HN a můžete i nadále číst všechny naše články. Nyní první 2 měsíce jen za 40 Kč.

  • Veškerý obsah HN.cz
  • Možnost kdykoliv zrušit
  • Odemykejte obsah pro přátele
  • Ukládejte si články na později
  • Všechny články v audioverzi + playlist
za 40 Kč nebo za 80 Kč
Navíc mobilní aplikace
a web bez reklam