Teprve při odlivu zjistíte, kdo plaval nahý. Pravdivost oblíbeného výroku legendárního investora Warrena Buffetta již řadu měsíců pozorujeme kolem sebe. Přiškrcení penězovodů centrálních bank a prudký růst úroků kosí slabší kusy ve stádu. Jako vždy v minulosti v takové době dochází k odhalení různých letadlových a podvodných investičních schémat, jako byly některé obskurní kryptoměny, zázrační investiční roboti nebo pochybné dluhopisové emise.
Zdražení peněz rovněž prověřuje životaschopnost podnikatelských modelů. V případě Silicon Valley Bank, Credit Suisse a dalších bank či mnoha technologických firem se ukázalo, že jejich podnikání je založeno na předpokladech, které již přestaly platit. Podobný osud v pondělí postihl oblíbený titul mnoha českých investorů, britskou chemičku Venator. Nad propastí se stále potácí jiná zde populární firma Groupon a výčet zdejších investičních miláčků by mohl dále pokračovat.
Sázky na jednotlivou akcii, jakkoliv nadějnou a adorovanou místními investičními celebritami, jsou vždy spojeny s významným rizikem ztráty. Vyššího výnosu lze dosáhnout pouze podstoupením většího rizika nebo za cenu nižší likvidity. Jinými slovy při investování žádný „oběd zdarma“ neexistuje. Jediným je zřejmě diverzifikace a ukazuje se to i letos.
Venator s námi hrál hru. Věříme, že situace ještě není ztracená, říká Šnobr
V kontrastu s bankroty a problémy mnoha firem je zajímavé, že akciový trh jako celek je v plusu. V prostředí nízké inflace a dlouhodobě klesajících úroků stačila diverzifikace mezi tradiční akcie a dluhopisy a investor ve většině let odešel s plusem nebo mírnou korekcí. Tento ideální svět se možná vrátí za delší dobu, než si většina z nás nyní připouští.
Ve světě vyšší inflace i úroků je nutností jít s rozložením investic o krok dále. Hledat aktiva, která v historii dokázala odolat inflaci. Zařadit do portfolia investiční strategie, jejichž výnos není závislý na akciích a dluhopisech. Nebát se držet také hotovost, protože nelze vyloučit ani krátké a prudké deflační kolapsy cen aktiv, kdy „cash is king“.
Chcete dostávat investiční texty do e-mailové schránky?
Přihlaste se pravidelnému odebírání investičního newsletteru Peníze HN, kde naleznete naše původní analýzy, tipy na dobré čtení nebo glosy analytiků.
Tento článek máteje zdarma. Když si předplatíte HN, budete moci číst všechny naše články nejen na vašem aktuálním připojení. Vaše předplatné brzy skončí. Předplaťte si HN a můžete i nadále číst všechny naše články. Nyní první 2 měsíce jen za 40 Kč.
- Veškerý obsah HN.cz
- Možnost kdykoliv zrušit
- Odemykejte obsah pro přátele
- Ukládejte si články na později
- Všechny články v audioverzi + playlist
